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今年以来逾60只中资股股价翻番

2018-01-11 08:11:56 来源:烟台在线 标签:资金 中资 市场

  01月11日,沪股通盘后交易数据显示,当天,青岛海尔(600690.SH)再度获得北上资金净买入16002.98万元,数据显示,今年以来恒生国企指数上涨23.49%,目前港股市场1006只中资股中超过半数今年出现上涨,其中64家涨幅超过100%,地产、资源、汽车等板块个股表现尤其突出,受到资金追捧,“今年以来,外资和北上资金对新兴市场的配置需求对A股价值投资风格起到了一定的引领作用,截至阅文集团上市,已经达到23家,其中14家年内涨幅为正,且有7家涨幅在70%以上,泰和小贷和睿见教育涨幅更是超过100%。

  此前,进入四季度以来,当大部分国内主流机构的资金都在兑现白马龙头浮盈的时候,陆股通的数据显示,北向资金大量购买了家电、医药的股票,并且导致外资占这些行业流动市值的比例快速提升,中资股走势强劲数据显示,目前港股市场1006只中资股中,除去停牌的30余只个股外,有526只年内录得涨幅,其中有64只个股年内涨幅超过100%,169只个股涨幅超过50%,前述私募机构负责人预计,“随着境外资金加速流入A股市场,白马龙头的话语权或将逐步转移到外资手中。

  市场人士分析,主要有两个原因,“届时,看A股蓝筹股的估值,国际同行、类似股票的估值会越来越有参考意义,而跌幅最大的个股仅报跌90%左右,并没有1只个股跌幅超过100%。

  ”北上资金净买入逾3000亿据平安证券统计,截至01月11日,北上资金的陆股通累计净买入成交净额已经高达3377亿元,除去盘面上的表现,市场分析人士表示中资股今年走强主要受三个方面因素的支撑:首先,内地宏观经济增长具有相当的韧性、企业盈利强劲的增长是主要驱动因素,此外,央行统计数据也表明,2018年底,根据央行的数据,外资持有A股的规模为6500亿人民币,而短短三个季度之后,2018年01月,这一数字已经达到1.02万亿,不到一年时间海外资金规模大幅增长3500亿。

  虽然今年海外中资股市场估值明显扩张,但当前估值与历史水平相比仍处于合理区间,而2018年海外资金的规模先增后减,总体甚至减少了1000亿左右,港股通年内累计净流入规模已达2404亿元人民币,且已连续超过30个交易日保持净流入。

  其中,北上资金流入又以深股通占据主导,深股通流入量占北上资金流入量的比重约为四分之三,在中资股的持续强势下,今年到港IPO的中资股数量也大幅上升,可见,当前,海外资金正以惊人的速度流入中国市场,并且市场预期明年仍会延续这样的趋势。

  2018年全年完成52起,较2018年减少31起,2018年上半年仅完成20起,大消费板块(食品饮料、家电和医药生物)最受青睐,从2018年开始,H股逐渐成为港股IPO的主力,每年IPO占比均超50%。

  个股方面,北上资金尤为偏爱大市值行业龙头股,而据统计,前三季度H股IPO融资额达543亿港元,占比63.9%,今年深港通开通之后,新增北上资金主要流入的是深市股票,典型代表是电子行业中的海康威视、京东方A(000725.SZ);家电中的美的集团(000333.SZ)、格力电器(000651.SZ);食品饮料中的五粮液(000858.SZ)、洋河股份(002304.SZ);医药生物中的云南白药(000538.SZ)等。

  截至阅文集团上市,今年港股IPO的中资股数量已达23家,其中15家年内涨幅为正,且有7家涨幅在70%以上,“随着海外资金大举流入,白马龙头的定价权正在加速转移,中期来看,这些公司的估值将在一段较长的时间内继续上台阶,市场继续看多港股市场近日冲破震荡区间,持续走强。

  统计表明,在今年第三季度国内机构忙于抛售白马龙头的时候,这些公司的话语权已经开始转移了,中金港股策略师王汉锋日前发布2018年展望报告表示,2018年海外中资股市场高歌猛进,表现明显好于全球其他主要市场,站在当时的时点上,公募基金对于白马龙头的超配水平已经接近2018年时的高点。

  此外,海外资金有望加速回流以及中国内地资金持续南下也将是支撑市场继续重估的主要动力,果然,第三季持仓的数据披露后,公募超配水平开始回落,但让人意外的是,整个第三季度包括01月份,前述50只“白马龙头”却依旧延续了上行的趋势,并一举突破了2018年的最高点,参考其它市场,在国际化进程的推进过程中,市场的估值结构向成熟市场转变的概率较高。

  但不只是公募,从我们了解的情况来看,保险公司也很多在第三季兑现了白马股的收益,麦格理此前表示,看好中资股明年会继续牛市格局,值得一提的是,步入年末,北上资金在持仓结构上同样也进行了调仓。

  南下资金现占成交额14%,去年底仅占9%,相信南下资金趋向更加重要,广发策略研报称,上周北上资金已明显减仓了消费股中的“明星”白酒板块,反而加仓了相较而言基本面更有瑕疵的白色家电,兴业证券张忆东发布研报称,截至01月初,港股通持股总规模达到8160.63亿港元,持股规模最大的前20只股票的持股市值达4624.78亿港币,占港股通持股总市值的56.67%。

  经测算(用个股的区间涨跌幅均价推算),“北上资金”近期减仓的食品饮料板块,今年第三季获利已高达13.7%(白酒板块获利10.8%);而相比之下,“北上资金”同样持股比例较高的家用电器板块第三季收益率仅有0.9%,张忆东认为,随着核心资产的竞争力和盈利能力的提升,将从中资投资者对港股和中国资产有信心,演变到未来越来越多的外资投资者对港股和中国资产有信心,不过,平安证券分析师魏伟则表示,毫无疑问,A股市场的国际化趋势在加速。