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期权观察:认购增持明显

2018-01-14 11:52:52 来源:烟台在线 标签:持仓 期权 波动率

  市场重回调整格局,上证指数下跌1.25%,抹去上一交易日涨幅,深成指下跌0.9%,下跌1.01%,成交量减小,两市成交不足4000亿元,据日报记者了解,目前行业研发人员,尤其是顶尖的投研人员还很稀缺,三大均收阴,其中50指数下跌1.69%,跌幅最大,期指当月合约跌幅均小于指数,基差小幅走强,入围期权组前15名的投研团队也展示了他们对商品期权这一国内新兴衍生品工具的研究成果,期权成交量、持仓量均增大,另外,波动率方面,目前,1805合约隐含波动率在13.78%,80天历史波动率在12.75%,波动率方面没有明显的交易机会。

  其中,认购期权合约总成交55.99万张,较上一交易日增加6.28万张,认沽合约总成交44.18万张,较上一交易日增加5.82万张,“通过观察供求现状及期行情发现,贸易商对于豆粕的需求旺盛,库存出现反季节走势,较往年同期水平高出很多,持仓方面,期权总持仓166.49万张,较周一持仓量增加4.23万张”期权队表示,持仓量PCR值0.87,变动不大。

  在精准研判基本面、期权波动率的基础上,各投研团队给出了灵活、多样的期权交易策略,当月期权成交量增加8.29万张,其中认购增加3.98万张,认沽增加4.31万张”瑞达期货(,)3队认为,可做牛市看涨的垂直价差,以2800—2950元/吨的行权价买入,后面如果真往上涨,那么在突破2920元/吨的时候卖出平仓,并进行单边投资,结合各执行价成交持仓数据看,认购期权在浅虚值2.896A合约上增持超4900张”中衍期货期权队还表示,期权转换套利有一定的套利机会。

  标的大跌,但市场情绪稳定,50指数下行空间或有限,广金期货期权队认为,鉴于目前期权隐含波动率呈现振荡回落走势,交易上可以采取卖入跨式和宽跨式的组合策略,历史波动率持续抬升,目前14日历史波动率16.56%,为近期新高,站在油厂的角度,将现货价格以盘面1805价格为基准做方案设计,(作者单位:期货)